Σύμφωνα με το Bloomberg
Η ζήτηση για δικαιώματα προαίρεσης πώλησης (put options), τα οποία δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε προκαθορισμένη τιμή για συγκεκριμένη χρονική περίοδο, έχει αυξηθεί. Σύμφωνα με την Amberdata, οι τιμές εξάσκησης των $95,000 και $100,000 έχουν καταγράψει τα μεγαλύτερα ανοικτά ενδιαφέροντα τις τελευταίες 24 ώρες. Η ζήτηση για put options στα $75,000 και $70,000 έχει επίσης αυξηθεί.
«Αν εξετάσουμε την κατανομή κατά λήξη, βλέπουμε ότι το ανοικτό ενδιαφέρον για puts συγκεντρώνεται κυρίως στα τέλη Δεκεμβρίου και Ιανουαρίου, με κάποιες θέσεις να φτάνουν ως τον Φεβρουάριο», δήλωσε ο Luke Nolan, ερευνητής στη διαχειρίστρια crypto assets CoinShares. «Αυτό είναι λογικό ως αντιστάθμιση για οποιαδήποτε διόρθωση ή απρόβλεπτες εξελίξεις μετά την άνοδο».
Παρόλο που οι θέσεις για put options επικεντρώνονται στις αρχές του επόμενου έτους, το συνολικό ανοικτό ενδιαφέρον για αυτά τα συμβόλαια παραμένει χαμηλότερο σε σύγκριση με τις θέσεις για call options που λήγουν την ίδια περίοδο, σύμφωνα με το Deribit.
Η άνοδος του Bitcoin και η στήριξη του Trump
Το Bitcoin ξεπέρασε το επίπεδο των $100,000 την Τετάρτη, εν μέσω αισιοδοξίας για την επιλογή του Donald Trump να διορίσει έναν υποστηρικτή των κρυπτονομισμάτων στην ηγεσία της SEC. Από τις εκλογές του Νοεμβρίου, το Bitcoin έχει αυξηθεί κατά περίπου 50%, ενισχυμένο από τις προσδοκίες για φιλικότερες πολιτικές προς τα crypto.
Το Bitcoin διαπραγματευόταν σταθερό γύρω στα $99,100 στις 5:03 μ.μ. στη Νέα Υόρκη, έχοντας φτάσει νωρίτερα έως και τα $103,801.
Οι traders συνεχίζουν να επενδύουν σε μοχλευμένα ανοδικά στοιχήματα μετά από πολλαπλές αποτυχημένες προσπάθειες να φτάσουν τα $100,000 τις τελευταίες εβδομάδες.
Αυξημένα ποσοστά χρηματοδότησης και μοχλευμένες θέσεις
Το ποσοστό χρηματοδότησης, ένας βασικός δείκτης που μετρά τη μόχλευση στην αγορά crypto, προσεγγίζει υψηλό όλων των εποχών. Αυτό δείχνει ότι οι traders είναι πρόθυμοι να πληρώσουν υψηλά premium για να ενισχύσουν τις θέσεις τους μέσω perpetual futures contracts.
«Η πρόσφατη άνοδος του Bitcoin πάνω από το όριο των $100K έχει οδηγήσει σε σημαντική αύξηση στα ποσοστά χρηματοδότησης, φτάνοντας επίπεδα που είδαμε τελευταία τον Μάρτιο, κοντά στα υψηλά όλων των εποχών του Q4 2021», δήλωσε ο Brian Strugats, επικεφαλής trading στη FalconX. «Το μοτίβο αντικατοπτρίζει προηγούμενες bull markets, όπου τέτοιες αυξήσεις συνοδεύονται από ισχυρή ορμή τιμών».
Αισιοδοξία στην αγορά παραγώγων
Η αισιοδοξία επεκτείνεται και στην αγορά παραγώγων. Συμβόλαια futures στο CME, μια δημοφιλής επιλογή για θεσμικούς επενδυτές, εμφανίζουν υψηλά premiums, ενώ οι επιλογές που βασίζονται στο spot Bitcoin ETF της BlackRock δείχνουν θετική προοπτική για την αγορά.
Βραχυπρόθεσμα call options με τιμές εξάσκησης στα $100,000 και $110,000 έχουν σημειώσει τη μεγαλύτερη αύξηση ενδιαφέροντος τις τελευταίες 24 ώρες. Σύμφωνα με την Amberdata, μεγάλα block trades περιλάμβαναν naked calls στα $100,000 με λήξη στις 7 Δεκεμβρίου και spread στα $110,000-$160,000 με λήξη στις 25 Ιανουαρίου.
Ενδείξεις πιθανής διόρθωσης
Τα υψηλά ποσοστά χρηματοδότησης ενδέχεται να προετοιμάζουν το έδαφος για διόρθωση, όπως έχει φανεί σε προηγούμενες bull markets. «Τέτοια υψηλά ποσοστά είναι συνήθως προσωρινά – είδαμε παρόμοια άνοδο τον Μάρτιο, όταν το funding έφτασε το 145% ετησιοποιημένα στο Deribit», σημείωσε ο Bohan Jiang, επικεφαλής trading OTC options στην Abra. Το ποσοστό χρηματοδότησης μπορεί να είναι χρήσιμος δείκτης για την υπερθέρμανση της αγοράς, αλλά μπορεί να παραμείνει υψηλό περισσότερο από το αναμενόμενο, προειδοποίησε ο Nathanaël Cohen, συνιδρυτής του hedge fund INDIGO Fund.
