Η αγορά του Bitcoin συνεχίζει να εξελίσσεται, με σημαντικά δεδομένα να αποκαλύπτουν κρίσιμες πτυχές της συμπεριφοράς των επενδυτών και της δυναμικής του δικτύου. Από τη μείωση του όγκου συναλλαγών έως τα ιστορικά υψηλά των μακροχρόνιων κατόχων, οι τελευταίες εξελίξεις προσφέρουν πολύτιμες ενδείξεις για την κατεύθυνση της αγοράς. Παράλληλα, οι βασικοί δείκτες, όπως η δραστηριότητα διευθύνσεων, ο δείκτης κατανομής ηλικίας UTXO και ο δείκτης NUPL, σκιαγραφούν μια σύνθετη αλλά αισιόδοξη εικόνα για το μέλλον του Bitcoin. Το παρόν άρθρο εστιάζει σε αυτές τις εξελίξεις, εξετάζοντας τη δομή της αγοράς και την ψυχολογία των επενδυτών.
Όγκος Συναλλαγών (Transaction Volume):
Ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών του Bitcoin παρουσίασε μείωση κατά την εξεταζόμενη περίοδο, με τον αριθμό των συναλλαγών να φτάνει τις 475.689 στις 26 Νοεμβρίου 2024, σημειώνοντας πτώση 21,36% σε σχέση με την προηγούμενη ημέρα. Παράλληλα, τα δεδομένα από το Blockchain.com (βλέπουμε την φωτογραφία) καταγράφουν πτωτική τάση στον αριθμό των επιβεβαιωμένων συναλλαγών. Αυτή η υποχώρηση πιθανόν αντανακλά σε μία χαμηλότερη δραστηριότητα στις μεγάλες αγορές και μια πιο συγκρατημένη στάση των επενδυτών, οι οποίοι φαίνεται να παραμένουν επιφυλακτικοί ενόψει της διόρθωσης που είδαμε.
Η εικόνα είναι από το Blockchain.com
Δραστηριότητα Διευθύνσεων (Active Addresses):
Ο αριθμός των ενεργών διευθύνσεων του Bitcoin κατά μέσο όρο παρουσίασε σταθερότητα αυτή την εβδομάδα, με κατά μέσο όρο της 1.100.000 ενεργές διευθύνσεις. Αυτή η σταθερότητα υποδεικνύει συνεχή συμμετοχή των χρηστών στο δίκτυο.
Ωστόσο, οι διευθύνσεις που κατέχουν πάνω από 10.000 BTC (“φάλαινες”) παρουσίασαν μείωση, γεγονός που μπορεί να αντικατοπτρίζει στρατηγικές ανακατανομής κεφαλαίων από μεγάλους κατόχους. Αντίθετα, αυξημένη δραστηριότητα παρατηρείται σε μικρότερους κατόχους υποδεικνύοντας εισροή νέων επενδυτών.
Αυτά τα δεδομένα υπογραμμίζουν μια δυναμική ισορροπία μεταξύ μικρών και μεγάλων συμμετεχόντων στο δίκτυο, επηρεάζοντας τη συνολική δομή της αγοράς του Bitcoin
Η εικόνα είναι από την CryptoQuant
Ανάλυση Μακροχρόνιων Κατόχων Bitcoin: Νέα Υψηλά και Πιέσεις Προσφοράς
Στις 25 Νοεμβρίου 2024, οι Μακροχρόνιοι Κάτοχοι (Long-Term Holders – LTH) σημείωσαν νέο ιστορικό υψηλό, πραγματοποιώντας $2,02 δισεκατομμύρια ημερήσιων κερδών, καθώς το Bitcoin πλησίασε τα $100.000. Αυτή η δραστηριότητα έκανε αρκετούς από τους κατόχους να πάρουν κάποια από τα κέρδη τους, εντείνοντας την πίεση για πώληση. Η πλειονότητα αυτής της πίεσης προέρχεται από νομίσματα ηλικίας 6 μηνών έως 1 έτους. Αυτό έχει δημιουργήσει μια υπερπροσφορά που χρειάζεται να απορροφηθεί για να συνεχιστεί η διατήρηση της ανόδου της τιμής.
Η εικόνα είναι από την Glassnode
Δείκτης Κατανομής Ηλικίας UTXO (UTXO Age Distribution):
Τα δεδομένα δείχνουν ότι το 65% των UTXO παραμένουν ανενεργά για πάνω από ένα έτος, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι μακροχρόνιοι κάτοχοι συνεχίζουν να διατηρούν τις θέσεις τους. Αυτή η συμπεριφορά μειώνει τη διαθέσιμη προσφορά στην αγορά και αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μακροπρόθεσμες προοπτικές του Bitcoin.
Επιπλέον, υπάρχει μια μικρή αύξηση στο ποσοστό των UTXO που παραμένουν ανενεργά για περισσότερα από πέντε χρόνια. Αυτό φανερώνει ότι παλαιά κεφάλαια επιστρέφουν σταδιακά σε κυκλοφορία, πιθανώς λόγω κατοχύρωσης κερδών από επενδυτές μακράς διακράτησης.
Η συσσώρευση από μακροχρόνιους κατόχους ενισχύει τη σταθερότητα της αγοράς, ενώ περιορίζει την προσφορά, δημιουργώντας προϋποθέσεις για ανοδική πίεση στις τιμές όταν αυξηθεί η ζήτηση. Η κατανόηση της ηλικιακής κατανομής των UTXO παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για τη δομή και τη στρατηγική της αγοράς του Bitcoin, υποδεικνύοντας πιθανές μελλοντικές τάσεις.
Η εικόνα είναι από την CryptoQuant
Δείκτης Καθαρού Ακάλυπτου Κέρδους/Ζημίας (Net Unrealized Profit/Loss – NUPL):
Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα, ο δείκτης NUPL του Bitcoin βρίσκεται στο επίπεδο του 0,61, υποδεικνύοντας ότι η πλειονότητα των κατόχων είναι σε κατάσταση κέρδους. Αυτό αντικατοπτρίζει μια αυξημένη εμπιστοσύνη στην αγορά, καθώς οι επενδυτές θεωρούν ότι οι τρέχουσες τιμές παρέχουν ευκαιρίες για διατήρηση ή αποκόμιση κερδών.
Η τιμή αυτή τοποθετεί την αγορά στη φάση “Αισιοδοξίας”, σύμφωνα με την παραδοσιακή κατηγοριοποίηση του NUPL. Αυτή η φάση συνήθως συνοδεύεται από σταθερότητα ή συνέχιση της ανοδικής τάσης, καθώς οι κάτοχοι παραμένουν προσηλωμένοι σε μακροχρόνιες στρατηγικές. Παράλληλα, η υψηλή τιμή του δείκτη δείχνει ότι οι μακροχρόνιοι κάτοχοι διατηρούν τα κέρδη τους, μειώνοντας την πίεση για άμεση ρευστοποίηση μεγάλων θέσεων.
Το NUPL αποτελεί σημαντικό δείκτη για την ψυχολογία της αγοράς, καθώς υποδεικνύει πόσοι επενδυτές βρίσκονται σε κέρδη και πώς αυτό επηρεάζει τις αποφάσεις τους. Με το Bitcoin να βρίσκεται στις $95.000, οι επενδυτές φαίνεται να ενισχύουν τη στάση τους για περαιτέρω άνοδο της τιμής.
Η εικόνα είναι από την CryptoQuant
Συνολική Αποτίμηση:
Η ανάλυση των πρόσφατων δεδομένων υπογραμμίζει την πολυπλοκότητα της αγοράς των κρυπτονομισμάτων, όπου η αλληλεπίδραση προσφοράς και ζήτησης, η συμπεριφορά των κατόχων και η ψυχολογία των επενδυτών διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο. Παρά τη μείωση στον όγκο συναλλαγών και την πτώση στις διευθύνσεις των φαλαινών του bitcoin, η σταθερότητα στις ενεργές διευθύνσεις και τα νέα υψηλά στα κέρδη των μακροχρόνιων κατόχων ενισχύουν την εμπιστοσύνη στο δίκτυο. Επιπλέον, οι μακροχρόνιοι κάτοχοι συνεχίζουν να επηρεάζουν τη δομή της αγοράς, ενώ οι δείκτες, όπως ο NUPL, καταδεικνύουν ότι η αγορά παραμένει σε φάση αισιοδοξίας. Η αγορά του Bitcoin βρίσκεται σε κρίσιμο σημείο, με τις επενδυτικές στρατηγικές και τη ζήτηση να διαμορφώνουν την επόμενη πορεία.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν άρθρο δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Όλα τα δεδομένα προσφέρονται για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς.
