Σύμφωνα με το Fortune
Το αρχικό κρυπτονόμισμα είναι γνωστό για τη μεταβλητότητά του — μόνο φέτος, το Bitcoin έχει ανέβει από 43.000 δολάρια σε πάνω από 103.000 δολάρια, ενώ το 2021 κατέρρευσε από 67.000 δολάρια σε 17.000 δολάρια. Είναι σχετικά νέο και συχνά αποκλίνει από καλά τεκμηριωμένα μοτίβα που σχετίζονται με άλλα περιουσιακά στοιχεία, καθιστώντας δύσκολη την αξιολόγηση του κινδύνου από τους επενδυτές.
Η BlackRock προτείνει ότι η επένδυση έως και 2% ενός πολυ-περιουσιακού χαρτοφυλακίου σε Bitcoin είναι ένα “λογικό εύρος”, σύμφωνα με έκθεση που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη. Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων, ο οποίος μπήκε φέτος στον χώρο των κρυπτονομισμάτων με την κυκλοφορία του spot Bitcoin ETF, λέει ότι αυτή η στάθμιση παράγει παρόμοιο επίπεδο κινδύνου με τις “Magnificent Seven” — μια ομάδα μετοχών mega-cap τεχνολογίας — σε ένα τυπικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 60% μετοχές και 40% ομόλογα.
“Γιατί όχι περισσότερο; Η υπέρβαση αυτού θα αύξανε απότομα το μερίδιο του Bitcoin στον συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου,” ανέφερε η έκθεση.
Όταν σκέφτεστε το Bitcoin, η BlackRock προτείνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να υιοθετήσουν μια “προσέγγιση προϋπολογισμού κινδύνου”. Αυτό ορίζεται ως ο καθορισμός του πόσο να διατεθεί σε μια συγκεκριμένη επένδυση με βάση το πόσο αυτό το περιουσιακό στοιχείο θα συμβάλει στον συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου, όπως μετράται από τη μεταβλητότητα και τη συσχέτισή του με την κίνηση άλλων περιουσιακών στοιχείων.
Μαζί με την υψηλή μεταβλητότητά του, η αξία του Bitcoin συχνά έχει χαμηλή συσχέτιση με άλλα περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με έκθεση της BlackRock που δημοσιεύθηκε τον Σεπτέμβριο. Επειδή το Bitcoin είναι ένα αποκεντρωμένο νόμισμα αποσυνδεδεμένο από μεγάλους γεωπολιτικούς κινδύνους και τον πληθωρισμό, είναι “μοναδικός διαφοροποιητής”, ανέφερε η εταιρεία. Η διάθεση έως και 2% του χαρτοφυλακίου σε Bitcoin προσθέτει μια διαφορετική πηγή απόδοσης χωρίς να εισάγει δυσανάλογο κίνδυνο, σύμφωνα με την έκθεση.
Ωστόσο, η έκθεση της Πέμπτης καθιστά σαφές ότι το μέλλον του Bitcoin παραμένει άγνωστο και η ελκυστικότητά του ως επένδυση μπορεί να αλλάξει. Η BlackRock προειδοποιεί τους επενδυτές να παραμένουν σε εγρήγορση για τη μεταβλητότητα του Bitcoin και την ευπάθειά του σε απότομες πτώσεις τιμών.
“Λαμβάνοντας όλα αυτά υπόψη, βλέπουμε λόγους για τη συμπερίληψη του Bitcoin σε πολυ-περιουσιακά χαρτοφυλάκια – υπό την προϋπόθεση ότι πιστεύετε ότι θα γίνει πιο ευρέως αποδεκτό στο μέλλον και είστε άνετοι με τον κίνδυνο πιθανών γρήγορων πτώσεων τιμών,” ανέφερε η έκθεση.
