Σύμφωνα με το Bloomberg
Με ελάχιστη επένδυση 5 εκατομμυρίων δολαρίων, το token της BlackRock έχει σχεδιαστεί για θεσμικούς επενδυτές. Οι εταιρείες FalconX και Hidden Road, δύο από τους μεγαλύτερους prime brokers κρυπτονομισμάτων, επιτρέπουν ήδη στους πελάτες τους να χρησιμοποιούν το BUIDL ως εγγύηση, και αυτοί οι πελάτες περιλαμβάνουν hedge funds. Την Πέμπτη, η θεματοφύλακας Komainu δήλωσε ότι οι πελάτες που είναι επιλέξιμοι να επενδύσουν στο BUIDL θα μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές μέσω της Hidden Road χρησιμοποιώντας το token ως εγγύηση.
Η αποδοχή του BUIDL απευθείας ως εγγύηση σε πλατφόρμες όπως το Deribit και το Binance θα μπορούσε να διευρύνει σημαντικά την αγορά για την BlackRock. Η εταιρεία, με έδρα τη Νέα Υόρκη, χρεώνει προμήθεια διαχείρισης 0,5% για το BUIDL, το οποίο έχει συνολική κυκλοφορία κοντά στα 550 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την πλατφόρμα rwa.xyz. Το USDT της Tether Holdings Ltd., το πιο διαδεδομένο token που χρησιμοποιείται ως εγγύηση για συναλλαγές παραγώγων, έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 120 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα παράγωγα αντιπροσώπευαν περισσότερο από το 70% του συνολικού όγκου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με την CCData. Περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια παραγώγων διαπραγματεύτηκαν σε κεντρικά ανταλλακτήρια τον Σεπτέμβριο, σημειώνοντας πτώση κατά 50% σε σύγκριση με τον Μάρτιο, όταν το Bitcoin έφτασε σε ιστορικό υψηλό.
Η BlackRock αρνήθηκε να σχολιάσει. “Το οικοσύστημα του BUIDL συνεχίζει να αναπτύσσεται, και βλέπουμε σημαντικό δυναμικό στους traders που χρησιμοποιούν το fund ως εγγύηση,” δήλωσε η Securitize σε ανακοίνωση, χωρίς να σχολιάσει τις συνομιλίες με τα ανταλλακτήρια.
“Αναθεωρούμε” μια σειρά από tokens, συμπεριλαμβανομένου του BUIDL, για χρήση ως εγγύηση, δήλωσε ο CEO της Deribit, Luuk Strijers, σε συνέντευξη. Πρόσθεσε ότι η πλατφόρμα παραγώγων θα πρέπει πρώτα να λάβει κανονιστική έγκριση και να κατανοήσει καλύτερα τα τεχνικά χαρακτηριστικά του BUIDL. Νωρίτερα αυτό το μήνα, το Deribit εισήγαγε ένα stablecoin με απόδοση από την Hashnote ως επιλογή εγγύησης στην πλατφόρμα του.
Η Binance και η OKX αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Αν η πρωτοβουλία της BlackRock επιτύχει, θα μπορούσε να αποτελέσει σοβαρή πρόκληση για την Tether και την Circle Internet Financial Ltd., των οποίων τα stablecoins χρησιμοποιούνται συνήθως ως εγγύηση σε συναλλαγές κρυπτοπαραγώγων. Θα αποτελούσε επίσης μια σημαντική δοκιμασία για το στοίχημα της Wall Street ότι μπορεί να αξιοποιήσει την τεχνογνωσία της σε παραδοσιακά χρηματοοικονομικά προϊόντα για να κερδίσει έδαφος στις αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Έφοδος στα Stablecoins
Το BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ξεκίνησε τον Μάρτιο. Πρόκειται για ένα tokenized fund χρηματαγοράς, του οποίου η ιδιοκτησία εκπροσωπείται σε blockchain με τη μορφή του εγγενούς νομίσματος, BUIDL.
Όπως και άλλα funds χρηματαγοράς, αλλά και τα περισσότερα stablecoins, το BUIDL έχει σχεδιαστεί για να έχει αξία 1 δολαρίου και επενδύει σε εργαλεία όπως τα έντοκα γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου, ρευστό και συμφωνίες επαναγοράς. Σε αντίθεση με τα stablecoins όπως το USDT της Tether και το USDC της Circle, το BUIDL πληρώνει τόκους στους κατόχους του, κάτι που ενδέχεται να ενισχύσει την ελκυστικότητά του για τους traders παραγώγων.
Τα τεράστια κέρδη που δημιουργούν η Tether και η Circle από τα stablecoins τους — τα μη ελεγμένα στοιχεία της Tether έδειξαν κέρδη 5,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο πρώτο εξάμηνο του έτους — έχουν προκαλέσει μια βιασύνη νέων εταιρειών στον τομέα. Η Robinhood Markets Inc. και η Revolut Ltd. έχουν εξετάσει το ενδεχόμενο λανσαρίσματος τέτοιων tokens, όπως ανέφερε το Bloomberg τον περασμένο μήνα.
Ωστόσο, κανείς δεν έχει καταφέρει να κάνει σοβαρά βήματα. Το stablecoin της PayPal Holdings Inc., PYUSD, το οποίο κυκλοφόρησε πριν από περίπου ένα χρόνο, έχει δει την κυκλοφορία του να μειώνεται κατά 400 εκατομμύρια δολάρια από τότε που κορυφώθηκε στα τέλη Αυγούστου.
Οι υποστηρικτές του blockchain στις μεγάλες τράπεζες υποστηρίζουν εδώ και καιρό ότι η τεχνολογία θα κάνει πιο εύκολο για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να χρησιμοποιούν τις μετοχές τους σε funds χρηματαγοράς ως εγγύηση, καθώς δεν θα χρειάζεται να τις εξαργυρώνουν για μετρητά, όπως απαιτούν οι παραδοσιακές μέθοδοι. Αυτό θα καθιστούσε τις συναλλαγές ταχύτερες και θα μπορούσε ενδεχομένως να μειώσει τους κινδύνους σε περιόδους πίεσης της αγοράς.