Η Boerse Stuttgart Group, το δεύτερο μεγαλύτερο χρηματιστήριο στη Γερμανία, ολοκλήρωσε την 1η Οκτωβρίου τις δοκιμές που διεξήγαγε στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) για το blockchain.
Σύμφωνα με το cryptonews.com,ως μέρος των δοκιμών blockchain της ΕΚΤ, η Boerse Stuttgart Group ήταν η πρώτη που δοκίμασε τον διακανονισμό χρηματιστηριακών συναλλαγών με αξίες βασισμένες σε blockchain έναντι χρημάτων της κεντρικής τράπεζας.
Τράπεζες όπως η Commerzbank, η Deutsche Bank, η DZ Bank, η LBBW, η Bankhaus Metzler και η V-Bank συμμετείχαν ως συμμετέχοντες στις συναλλαγές και τον διακανονισμό, συνδεδεμένες με τη λύση διακανονισμού που βασίζεται σε DLT (Distributed Ledger Technology) του Χρηματιστηρίου της Στουτγκάρδης.
Αυτό το σύστημα συνδέθηκε επίσης με το παραδοσιακό σύστημα πληρωμών σε ευρώ μέσω της λύσης Trigger της Deutsche Bundesbank.
Βελτιώσεις Αποδοτικότητας και Μείωση Κόστους
Σύμφωνα με το δελτίο τύπου που κοινοποιήθηκε στο CryptoNews, η λύση διακανονισμού για τις τοκενικοποιημένες αξίες αποδείχθηκε εξαιρετικά αποδοτική, ακόμη και για συναλλαγές στη δευτερογενή αγορά.
Το νέο σύστημα απλοποιεί και επιταχύνει τον διακανονισμό των συναλλαγών αξιών, μειώνοντας τον χρόνο που απαιτείται «από δύο ημέρες σε λίγα λεπτά». Το όφελος σε αποδοτικότητα αναμένεται να οδηγήσει σε εξοικονόμηση κόστους για επενδυτές και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
«Οι δοκιμές έδειξαν ότι οι διαδικασίες διακανονισμού μπορούν να αυτοματοποιηθούν πλήρως, βήμα-βήμα, και άμεσα μεταξύ των συμμετεχόντων στις συναλλαγές – αποδοτικά, με ασφάλεια και χωρίς κίνδυνο αντισυμβαλλομένου», ανέφερε το δελτίο τύπου.
Οι δοκιμές περιλάμβαναν μια ευρεία γκάμα τοκενικοποιημένων αξιών, συμπεριλαμβανομένων ομολόγων, ταμείων και μετοχών, δείχνοντας την ευελιξία της τεχνολογίας.
«Η τεχνολογία blockchain είναι καθοριστική για την ψηφιοποίηση της ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς», δήλωσε ο Matthias Voelkel, διευθύνων σύμβουλος της Boerse Stuttgart Group. «Με την επιτυχή ολοκλήρωση των δοκιμών blockchain της ΕΚΤ, κάναμε ένα σημαντικό βήμα μπροστά στην ΕΕ».
Ο Voelkel πρόσθεσε επίσης ότι το χρηματιστήριο τοκενικοποιημένων αξιών που βασίζεται στην Ελβετία, BX Digital, το οποίο αναμένεται να ξεκινήσει το 2024, θα χρησιμοποιεί τη δική του λύση διακανονισμού βασισμένη σε blockchain.
Σε αντίθεση με προηγούμενες δοκιμές της ΕΚΤ, η Boerse Stuttgart Group διεξήγαγε μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση της λύσης διακανονισμού με βάση το blockchain. Αντί να βασίζεται μόνο σε μεμονωμένες συναλλαγές, δοκίμασαν το σύστημα υπό ποικίλα σενάρια, τόσο ρουτίνας όσο και έκτακτα.
Για να διασφαλιστεί η πλήρης αξιολόγηση, η ομάδα ενέπλεξε αρκετούς βασικούς παίκτες, όπως τον μεσίτη EUWAX AG και την εταιρεία θεματοφυλακής κρυπτονομισμάτων Boerse Stuttgart Digital Custody.
Εμπόδια υιοθέτησης του πιλοτικού καθεστώτος DLT της ΕΕ
Αν και η ίδια η Γερμανία προσφέρει υποστηρικτικούς νόμους για την έκδοση τοκενικοποιημένων αξιών (και τα γερμανικά ιδρύματα παραμένουν ενεργά εμπλεκόμενα στις δοκιμές διακανονισμού της ΕΚΤ που βασίζονται στο DLT), οι δραστηριότητες διαπραγμάτευσης και διακανονισμού ρυθμίζονται κυρίως από τους κανονισμούς της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όπως το Πιλοτικό Καθεστώς DLT.
Αυτός ο κανονισμός συμφωνήθηκε τον Μάιο του 2022 και εφαρμόστηκε έναν χρόνο αργότερα, τον Μάιο του 2023.
Το καθεστώς DLT καθορίζει ένα νομικό πλαίσιο για τη διαπραγμάτευση και τον διακανονισμό συναλλαγών σε κρυπτονομίσματα που πληρούν τα κριτήρια ως χρηματοοικονομικά μέσα (βάσει της οδηγίας MiFID II), επιδιώκοντας να διευκολύνει ένα περιβάλλον για ασφαλή πειραματισμό. Η Verena Ross, Εκτελεστική διευθύντρια της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA), επισήμανε τις κύριες προκλήσεις που εμποδίζουν την εισαγωγή του πιλοτικού καθεστώτος DLT σε μια επιστολή προς τους ρυθμιστικούς φορείς της ΕΕ τον Απρίλιο του 2024.
Σύμφωνα με την επιστολή, το πιλοτικό καθεστώς DLT, ένα σχετικά νέο κανονιστικό πλαίσιο, αντιμετωπίζει διάφορες προκλήσεις που εμποδίζουν την υιοθέτησή του.
Αυτές περιλαμβάνουν τη περιορισμένη διαθεσιμότητα παρόχων διακανονισμού μετρητών, την αβεβαιότητα σχετικά με τις υπηρεσίες θεματοφυλακής, προβλήματα διαλειτουργικότητας μεταξύ των συστημάτων DLT και των παραδοσιακών συστημάτων, ανησυχίες για την προστασία των επενδυτών και περιορισμούς στους τύπους χρηματοπιστωτικών μέσων που μπορούν να διαπραγματεύονται. Επιπλέον, οι συμμετέχοντες στην αγορά αναζητούν σαφήνεια σχετικά με τη διάρκεια του πιλοτικού καθεστώτος.
Σε απάντηση, η Mairead McGuiness, Ευρωπαία Επίτροπος για τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες, επανέλαβε τη σημασία του καθεστώτος DLT και σημείωσε το αυξανόμενο ενδιαφέρον από τον χρηματοοικονομικό τομέα. Επιπλέον, η επιτροπή θα αντιμετωπίσει αυτές τις προκλήσεις και έχει διευκρινίσει ότι δεν υπάρχει καθορισμένη ημερομηνία λήξης για το πιλοτικό καθεστώς.
