Η περασμένη εβδομάδα έφερε σημαντικές αλλαγές σε on-chain δείκτες για το Bitcoin και το Ethereum, υποδηλώνοντας ενδεχόμενες ανακατατάξεις στην αγορά καθώς πλησιάζουμε στο τέλος του έτους. Κύριοι δείκτες δείχνουν πως το επενδυτικό κλίμα και η συμπεριφορά μεταβάλλονται έπειτα από την εκλογική περίοδο στην Αμερική.
Η φωτογραφία είναι από το TradingView
Μετα-εκλογική Άνοδος
Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των προεδρικών εκλογών στις Η.Π.Α., και με τη γενική συναίνεση να δείχνει προς μια πιο φιλική στάση απέναντι στα κρυπτονομίσματα, υπό τη διοίκηση του Τραμπ, ένα θετικό σήμα αντήχησε στην αγορά των κρυπτονομισμάτων, οδηγώντας το Bitcoin σε νέα ιστορικά υψηλά (ATH).
Οι αμερικανικές προεδρικές εκλογές έχουν παραδοσιακά ισχυρό αντίκτυπο στην αγορά των κρυπτονομισάτων, με σημαντικές μεταβολές να καταγράφονται τόσο στην τιμή όσο και στο πραγματοποιημένο κεφάλαιο (realized cap), το οποίο αντιπροσωπεύει το σωρευτικό πλούτο που επενδύεται στο εκάστοτε δύκτιο.
Εκλογές 2016 (Διοίκηση Ρεπουμπλικανών)
- Το πραγματοποιημένο κεφάλαιο του bitcoin αυξήθηκε κατά 20,3% πριν από τις εκλογές και σημείωσε περαιτέρω άνοδο κατά 55,5% μετά τις εκλογές.
- Η τιμή του Bitcoin κατέγραψε άνοδο 34,7% πριν από τις εκλογές και εκτοξεύθηκε κατά 124,6% τους μήνες μετά τις εκλογές.
Εκλογές 2020 (Διοίκηση Δημοκρατικών)
- Οι εισροές πραγματοποιημένου κεφαλαίου στο bitcoin αυξήθηκαν κατά 16,5% πριν και κατά 196,3% μετά τις εκλογές.
- Η τιμή σημείωσε άνοδο 35,4% πριν από τις εκλογές και μια εντυπωσιακή άνοδο 306,8% αμέσως μετά.
Εκλογές 2024 (Διοίκηση Ρεπουμπλικανών, ως τώρα)
- Το πραγματοποιημένο κεφάλαιο του bitcoin αυξήθηκε κατά 13,3% πριν από τις εκλογές και μόλις κατά 2% μετά τις εκλογές.
- Η τιμή του Bitcoin ανέβηκε κατά 10,1% πριν από τις εκλογές και έχει καταγράψει άνοδο 27,9% στην περίοδο μετά τις εκλογές (μέχρι στιγμής).
Αυτή η εκλογική περίοδος δείχνει μια πιο μετριοπαθή αντίδραση σε σύγκριση με προηγούμενους κύκλους, αν και διατηρείται η θετική προσδοκία. Η αγορά προσαρμόζεται στις πιθανές αλλαγές πολιτικής στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, οι οποίες αναμένεται να επιδράσουν τα επόμενα χρόνια.
Η φωτογραφία είναι από την Glassnode
Συμπεριφορά HODLer και Τάσεις Συσσώρευσης
Η ανάλυση των HODL waves του Bitcoin αποκαλύπτει μια σημαντική τάση συσσώρευσης από μακροχρόνιους κατόχους. Σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα, το ποσοστό του Bitcoin που κατέχουν οι κάτοχοι άνω του έτους έχει φτάσει περίπου στο 70%, υποδεικνύοντας μία αυξημένη εμπιστοσύνη από τους επενδυτές.
Αυτή η συμπεριφορά ευθυγραμμίζεται με ιστορικά μοτίβα που έχουν παρατηρηθεί πριν από σημαντικές ανοδικές κινήσεις στην αγορά, καθώς η μακροχρόνια κατοχή περιορίζει την προσφορά, ενισχύοντας την πιθανότητα ανόδου των τιμών.
Ροές Συναλλαγών στα Ανταλλακτήρια
Οι εκροές του Ethereum από τα ανταλλακτήρια έχουν αυξηθεί σταθερά την τελευταία εβδομάδα, με πάνω από 35 εκατομμύρια δολάρια σε Ether να αποσύρονται από τα μεγάλα ανταλλακτήρια. Αυτή η εκροή συχνά υποδεικνύει στροφή προς την αυτο-φύλαξη, πράγμα που σημαίνει πως οι επενδυτές προτιμούν να διακρατήσουν παρά να ρευστοποιήσουν. Αντίθετα, το Bitcoin κατέγραψε μέτριες εισροές, που ενδέχεται να σημαίνει την λήψη κερδών από τις πρόσφατες αυξήσεις τιμών ή την προετοιμασία για πιθανή διόρθωση.
Δραστηριότητα Δικτύου και Όγκος Συναλλαγών
Το δίκτυο του Ethereum παρουσιάζει αύξηση σε ενεργές διευθύνσεις, που σχετίζεται από την αυξημένη δραστηριότητα σε DeFi και NFTs. Επιπλέον, ο μέσος όρος αξίας συναλλαγών έχει αυξηθεί, υποδεικνύοντας αυξημένη δραστηριότητα από μεγάλους επενδυτές. Αντιθέτως, ο όγκος συναλλαγών του Bitcoin παραμένει σταθερός, αν και υπάρχει μικρή αύξηση στο μέγεθος του mempool.
Εν κατακλείδι
Οι on-chain δείκτες δείχνουν μια συγκρατημένη αισιοδοξία από κύριους παίκτες. Η συσσώρευση από μακροχρόνιους κατόχους και οι εκροές του Ethereum από τα ανταλλακτήρια δείχνουν μια αυξανόμενη προτίμηση για διακράτηση περιουσιακών στοιχείων αντί για ενεργή διαπραγμάτευση. Πάνω από το 95% της διαθέσιμης προσφοράς Bitcoin βρίσκεται πλέον σε κερδοφόρα θέση, γεγονός που συνήθως οδηγεί σε αυξημένη δραστηριότητα ρευστοποίησης κερδών.
Αν και η πλειοψηφία της κυκλοφορούσας προσφοράς BTC είναι σε κέρδος, παρατηρείται ταυτόχρονα μια έντονη τάση αποκόμισης κερδών. Ενώ τα πραγματοποιημένα κέρδη από επενδυτές τόσο βραχυπρόθεσμους όσο και μακροπρόθεσμους έχουν αυξηθεί, παραμένουν χαμηλότερα από τα επίπεδα που σημειώθηκαν σε προηγούμενες κορυφές, υποδηλώνοντας ότι αρκετοί επενδυτές ενδέχεται να περιμένουν ακόμα υψηλότερες τιμές.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν άρθρο δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Όλα τα δεδομένα προσφέρονται για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς.
