Η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι η πιθανότητα το Bitcoin να φτάσει τα $100.000 μέχρι το τέλος του έτους είναι κάτω από 10%. Δεδομένα από το ανταλλακτήριο Deribit καταδεικνύουν πιθανότητα μόλις 9,58% για την υπέρβαση του ορίου των $100.000 από το BTC μέχρι τον Δεκέμβριο.
Τα δικαιώματα προαίρεσης είναι παράγωγα συμβόλαια που παρέχουν στον αγοραστή το δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση) να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Συγκεκριμένα, τα call options δίνουν το δικαίωμα αγοράς (ανοδική θέση), ενώ τα put options παρέχουν προστασία από πτώσεις της τιμής.
Όπως αναφέρει το Cryptonews.com η χαμηλή πιθανότητα του 9,58% συνάδει με τη σταθερότητα στην υπονοούμενη μεταβλητότητα του Bitcoin, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά δεν αναμένουν μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών στο άμεσο μέλλον.
Ο Δείκτης Υπονοούμενης Μεταβλητότητας του Deribit (DVOL), ο οποίος μετρά τις αναμενόμενες διακυμάνσεις τιμών για 30 ημέρες σε ετήσια βάση, παρέμεινε στο εύρος 50%-60% τους τελευταίους τρεις μήνες, αρκετά χαμηλότερα από την κορυφή του 85% που σημειώθηκε τον Μάρτιο του 2024.
Η πιθανότητα μελλοντικών τιμών με βάση τα options υπολογίζεται με μοντέλα όπως το Black-Scholes, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως η τρέχουσα τιμή αγοράς, η τιμή εκτέλεσης, ο χρόνος μέχρι τη λήξη, η μεταβλητότητα και το χωρίς ρίσκο επιτόκιο. Αυτές οι πιθανότητες συσχετίζονται με την υπονοούμενη μεταβλητότητα: όσο υψηλότερη είναι η μεταβλητότητα, τόσο αυξάνεται η πιθανότητα το Bitcoin να φτάσει σε συγκεκριμένα επίπεδα τιμών.
Πρόσφατα, ειδικοί της αγοράς προέβλεψαν ότι το Bitcoin μπορεί να φτάσει περίπου τα $80.000 έως το τέλος του έτους, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα των εκλογών στις ΗΠΑ στις 5 Νοεμβρίου. Η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει πιθανότητα μεταβολής 22% των τιμών προς οποιαδήποτε κατεύθυνση μέχρι τον Δεκέμβριο, αφήνοντας περιθώρια για άνοδο πέρα από τα $80.000.
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο επικεφαλής στρατηγικών alpha της Bitwise, Τζεφ Παρκ, προέβλεψε ότι το Bitcoin μπορεί να φτάσει τα $92.000 εάν κερδίσει ο Ντόναλντ Τραμπ στις εκλογές του 2024. Ο Παρκ ανέλυσε την τιμή του Bitcoin σε σχέση με τις πιθανότητες του Τραμπ στην πλατφόρμα Polymarket και χρησιμοποιώντας υπολογισμούς πιθανότητας με στυλ arbitrage, εκτίμησε μια ισχυρή πιθανότητα για άνοδο μετά τις εκλογές.
Τα παράγωγα του Bitcoin έχουν φτάσει σε νέα ύψη, με το ανοιχτό ενδιαφέρον (OI) σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης να αγγίζει το ιστορικό υψηλό των $40,5 δισ. στις 21 Οκτωβρίου. Η αγορά του Chicago Mercantile Exchange (CME) κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο με 30,7%, ακολουθούμενη από την Binance με 20,4% και την Bybit με 15%.
Η αύξηση στο ανοιχτό ενδιαφέρον συνέπεσε με την άνοδο της τιμής του Bitcoin κοντά στο όριο των $70.000. Το ανοιχτό ενδιαφέρον αναφέρεται στην συνολική αξία ή τον αριθμό των ανοιχτών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που δεν έχουν ακόμη λήξει και αποτελεί βασικό δείκτη δραστηριότητας της αγοράς και συμμετοχής των επενδυτών.
Η άνοδος του ανοιχτού ενδιαφέροντος μπορεί να υποδηλώνει αυξημένη μόχλευση στο σύστημα, οδηγώντας δυνητικά σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα της αγοράς.
